Si sà, gli italiani sono un popolo che ama detenere grandi quantità del loro patrimonio sotto forma di liquidità. In questo articolo vi spiegherò invece come gestire in maniera più efficiente la vostra liquidità con dei semplici passaggi.

Il sistema in questione si chiama “Laddering” che in inglese richiama il termine “ladder” cioè scala. Infatti seguendo questo metodo si può creare una scala temporale degli investimenti. Ha il vantaggio di lasciare all’investitore un ricambio della liquidità disponibile, saziando quella voglia di avere un c/c capiente, un patrimonio facilmente disinvestibile, ma allo stesso tempo ottenendo un rendimento capace di rivalutarlo.

Supponiamo di avere un capitale a disposizione di 10.000€ che dobbiamo gestire in un ottica di breve periodo, per esempio di due anni. La scelta che effettuano molti italiani è di lasciare questa cifra sul proprio c/c.

Un altra possibilità è che l’investitore decide di investire tutti i 10.000€ su un singolo prodotti finanziario con una scadenza biennale. Questo però potrebbe comportare dei problemi di diversificazione, inoltre nel caso avessi bisogno del capitale anticipatamente sarei costretto a disinvestire esponendomi al rischio di perdere una parte dell’investimento.

Con il laddering invece avviene una gestione particolarmente interessante. Infatti i miei 10.000€ li distribuisco su diversi titoli con scadenze via via più lunghe (nel nostro esempio fino a due anni).

Investimento in un titolo di stato	2.000€	2.000€	2.000€	2.000€	2.000€
scadenza	3 mesi	6 mesi	12 mesi	18 mesi	24 mesi

Questo ci permette una serie di vantaggi:

1. Ogni scadenza ho la libertà di decidere come utilizzare l’investimento appena effettuato. Ad esempio dopo 3 mesi i 2.000€ posso reinvestirli nuovamente su una scadenza più o meno lunga, oppure spenderli per mie esigenze personali. Questo dà grande libertà all’investitore ed è molto apprezzata;
2. Possiamo scegliere diversi titoli, magari con emittenti diversi, e questo aumenta la diversificazione del nostro portafoglio;
3. Ci consente di avere un ricambio costante della liquidità, in questo modo se ho una spesa imprevista o un bisogno da soddisfare, posso reperire la liquidità necessaria molto più facilmente e diminuendo di molto la possibilità di eventuali perdite dovute al disinvestimento;
4. Non ho eventuali ansie di non poter disporre dei miei investimenti visto il ricircolo della liquidità;

L’aspetto affascinante del laddering è il fatto di poter personalizzare a proprio piacimento queste scadenze in modo da rendere il ricircolo della liquidità davvero vicino alle proprie esigenze personali di consumo.

Inoltre questa strategia riduce il cosiddetto rischio tassi dei titoli obbligazionari. Infatti spalmando gli investimenti su diverse scadenze, il portafoglio avrà una maggiore resilienza su eventuali cambi dei tassi dei mercati finanziari, riducendo al minimo eventuali perdite.

Per chi è consigliata questa tecnica?

Come abbiamo appena visto, i vantaggi del laddering sono molteplici quindi in realtà può essere utilizzato da chiunque.

L’unico limite è il capitale a disposizione. Infatti i titoli obbligazionari solitamente hanno un lotto minimo di acquisto e vendita di 1.000€, quindi se un investitore ha un patrimonio di 5.000€, la tecnica di laddering si scontra con il poco capitale a disposizione e potremmo avere dei problemi di diversificazione da dover affrontare.

Oltre a ciò, sicuramente questa tecnica è particolarmente interessate per le persone che vogliono aumentare il loro patrimonio ma hanno anche la necessità di utilizzare una parte della liquidità per delle spese prevedibili nel tempo, come le tasse universitarie dei figli o la rata finale della macchina. In questo caso si scelgono dei titoli con delle scadenze vicine a queste date ad esempio.

Anche per i pensionati questa tecnica può dare delle soddisfazioni, in quanto questa gestione della liquidità può aiutare ad allungare i redditi pensionistici.

Infine il Laddering può essere utile anche per le persone che non sanno bene quale percentuale della liquidità vogliono investire. Con questa tecnica si avrà meno ansia sul non avere la disponibilità di liquidità a propria disposizione per lungo tempo e pian piano capiranno meglio il loro bisogno di liquidità investendo la restante parte sui mercati finanziari.